🧩 Ситуация
В деле о банкротстве АО «Компакт» ЗАО «Строитель-К» обратилось с заявлением о включении в реестр требований кредиторов задолженности.
Требования были сформированы из трёх групп уступленных долгов:
- 1️⃣ требования независимых кредиторов на сумму 334 482 575 руб., уступленные обществу до возбуждения дела о банкротстве;
- 2️⃣ требования, принадлежавшие бенефициару должника Касрадзе К.Г. и связанному с ним банку «Невастройинвест», уступленные после возбуждения дела;
- 3️⃣ требования независимых кредиторов на сумму 790 328 178 руб., уступленные обществу после возбуждения дела, но задолго до введения процедуры наблюдения.
Особенность ситуации заключалась в том, что:
- - дело о банкротстве было возбуждено в 2016 году,
- - процедура наблюдения введена только в 2023 году,
- - на протяжении семи лет ни одно заявление о банкротстве не признавалось обоснованным.
При этом общество методично выкупало долги должника у отдельных кредиторов, зачастую:
- - до их судебного подтверждения,
- - без публичного раскрытия перед другими кредиторами,
- - и длительное время не предъявляло эти требования должнику.
🔻 Процессуальная история
Первая инстанция: все заявленные требования были включены в третью очередь реестра требований кредиторов.
Апелляция и кассация изменили судебный акт:
- - первая группа требований была понижена в очередности
- - остальные требования оставлены в третьей очереди.
⚖️️ Как должны рассуждать суды
📌 Само возбуждение дела о банкротстве не означает наличие имущественного кризиса
Факт подачи заявления о банкротстве и наличие просроченной задолженности сам по себе не доказывает недостаточность имущества должника. Должник может:
- - опровергнуть наличие кризиса,
- - а суд отказать во введении процедуры банкротства.
📌 Выкуп долгов должника может быть способом скрытого финансирования
ВС РФ указал на важный экономический механизм. Когда аффилированное лицо:
- - выкупает долги должника у независимых кредиторов,
- - н
- е предъявляет их к взысканию,
- - д
- ержит задолженность “внутри группы” длительное время,
это может означать скрытое компенсационное финансирование должника.
Т
Такой механизм позволяет:
- - искусственно снизить давление кредиторов,
- - с
- оздать видимость финансовой стабильности,
- - с
- крыть реальный масштаб кризиса.
📌 Возможность существования скрытого плана выхода из кризиса
Верховный Суд отметил, что в рассматриваемой ситуации могла существовать согласованная стратегия между должником и аффилированным обществом.
Такая стратегия могла заключаться в следующем:
- - выкуп долгов у отдельных кредиторов;
- - удержание требований внутри аффилированной структуры;
- - отсутствие взыскания задолженности;
- - демонстрация внешнему рынку отсутствия признаков банкротства.
Если такой план финансового оздоровления не реализуется, то предоставленное финансирование может быть признано компенсационным, а требования субординированными.
📌
Дата уступки требований не влияет на очередность
Если первоначальное требование возникло:
- - в результате компенсационного финансирования,
- - пре
то
последующая уступка такого требования:
- - не
- меняет его правовую природу,
- - н
- е влияет на очередность удовлетворения.