Недавно наткнулся на любопытную статистику. Там сравнили, как разные классы активов вели себя по доходности не за год и не за пару лет, а сразу за 21 год - с 2005 по 2025 и именно в рублях. То есть на отрезке, где были и кризисы, и рост, и падения, и разные фазы экономики.
А так как споры о том, что выгоднее - недвижимость, золото, акции или наличные, у инвесторов возникают регулярно, то мне самому стало интересно посмотреть на фактические цифры.
Картина вышла довольно показательная.
За этот период среднегодовая доходность была такой:
- золото - около 17,2%,
- акции США - 16,4%,
- акции всего мира - 14,4%,
- недвижимость в России - 13,4%,
- российские акции - 13,1%.
При этом среднегодовая инфляция за тот же период составила около 8%.
Теперь давайте посмотрим на это не только с точки зрения цифр, а с точки зрения реальной жизни.
Допустим, у человека есть капитал на уровне стоимости квартиры в Москве - условно 20 млн рублей. Много ли людей готовы держать такую сумму в золоте? Купить, хранить, спокойно переживать колебания и жить с этим активом?
А много ли готовы держать эти же деньги в акциях США или глобальных индексах? Особенно с учётом инфраструктуры, ограничений и необходимости постоянно разбираться в финансовых инструментах.
Для большинства людей это скорее теория. А вот недвижимость - реальная практика. Понятный, привычный и традиционно любимый инструмент для нашей страны. Его можно купить, использовать, сдавать, заложить, продать, передать. Это актив, который укладывается в привычную логику управления деньгами.
И если недвижимость - это не просто "бетон", а ещё и объект, который сдаётся в аренду, появляется второй слой доходности - денежный поток. Он не всегда отражается напрямую в таблицах роста цены, но именно он делает актив более стабильным и психологически комфортным для инвестора.
Конечно, вывод здесь не в том, что недвижимость "лучшая". За другой период времени лидеры могли бы поменяться местами и это нормально. Данная статистика как раз хорошо показывает, что на длинной дистанции сложно угадать победителя.
Поэтому разумнее не влюбляться в один актив, а понимать логику - деньги должны быть в инструментах, которые ты реально способен удерживать годами.
И вот здесь недвижимость для большинства людей оказывается одним из самых практичных вариантов. Её проще держать, проще понимать и проще превращать в работающий актив, особенно если она приносит арендный доход.
А вот с помощью каких арендаторов это делать - уже отдельная история.
#СМ_ГотоваяКоммерческаяНедвижимость
