По мнению Trapping Value и Crescat Capital, ситуация на рынке США сейчас напоминает эйфорию на максимумах пузыря доткомов. Аргументы:
- Топ из 10 мегакапов переоценен более чем в 2,7 раза по сравнению с аналогичным топом на пике пузыря 2000 года (по отношению к ВВП). Индикатор Уоррена Баффетта тоже на уровнях значительно выше эпохи доткомов.
- Только половина компаний из S&P 500 торгуется выше
50-дневной средней, а в секторе потребительских товаров
— около 28%. Рост индекса тянут несколько технологических гигантов. Такой сценарий уже был в 2000-м и 2021-м. - Кредитные спрэды сжались до минимума — рынок перестал бояться риска.
- Риски стагфляции повышаются: цены на базовые товары растут, а занятость и активность бизнеса замедляются.
🗿 — Готовлюсь к падению
🎯 — В этот раз всё по-другому
#среднесрок
Дискуссия