📄 Lehman Brothers (2008)
В отчете за второй квартал 2008 года финансовая компания отчиталась об убытке в $2,8 млрд — неприятно, но не катастрофа.
Позже аудиторы узнают, что за неделю до конца квартала Lehman провела Repo, то есть временно продала $50 млрд токсичных активов с обязательством выкупить обратно. Долги на отчетную дату снизились.
Через три месяца Lehman подала заявление на банкротство, крупнейшее в истории США.
📄 WeWork (2019)
Стартап, создавший сеть коворкингов. В 2019 году компания подала форму для IPO (S-1), которая стала мемом. Запомнились даже не убытки в $1,9 млрд за год до выхода на биржу. В отчете 108 раз встречается слово community и 150+ раз — mission. А метрика Community Adjusted EBITDA представляла собой стандартный EBITDA минус все основные расходы (маркетинг, дизайн, развитие). IPO пришлось отменить. В 2021 году WeWork вышла-таки на биржу путем слияния со SPAC, но уже в 2023-м подала на банкротство.
📄 Enron (2001)
Здесь креативные бухгалтеры выносили убытки и долги в отдельные структуры (Special Purpose Vehicles), результаты которых не влияли на баланс и PnL Enron. Отчет за 2000 год показывал чистый доход в $979 млн и положительный денежный поток в $3 млрд. На самом деле доход составлял $42 млн, а cash flow — минус $154 млн. В 2001 году энергетическая компания объявила банкротство. Одного из аудиторов «большой пятерки» — Arthur Andersen — закрыли за соучастие.
📄 Wirecard (2020)
Немецкий финтех нарисовал €1,9 млрд кэша на счетах. Деньги якобы хранились на счетах в азиатских банках-партнерах. Расследования Financial Times годами указывали на несостыковки, но регулятор BaFin и аудитор EY игнорировали их и обвиняли в манипуляции рынком.
В 2019 году KPMG проверила азиатских партнеров и выяснила, что половина выручки вымышлена, а компания уже три года терпит убытки. Wirecard обанкротилась в 2020-м. После этого скандала Германия провела реформу Lex Wirecard.
Как думаете, гиганты до сих пор креативят в отчетах?
- 😁 Конечно, главное — найти бухгалтера
- ❤️ Да, но не в таких масштабах
- 🗿 Нет, теперь всё прозрачно
Дискуссия