Энтони «Тино» ДеАнджелис построил бизнес на поставках свинины и к 1949 году возглавил крупную мясоперерабатывающую компанию. Ее банкротство после скандала с государственными поставками могло бы наложить на него тень, но Твиттера и Реддита тогда еще не было.
К 1963 году Де Анджелис уже управлял компанией Allied Crude Vegetable Oil и считался королем рынка соевого масла. Банки и брокеры выстраивались в очередь, чтобы дать ему денег под залог его гигантских запасов.
Тем временем Тино выстроил гениальную в своей наглости схему: в резервуарах — обычная вода, а сверху тонкий слой масла, оно легче и всегда плавает на поверхности. Инспекторы опускали щуп, видели масло и подписывали складскую расписку. Некоторые цистерны вообще были соединены трубами: пока проверяющий шел от одной к другой, масло перекачивали вслед за ним 😏
Под складские расписки ДеАнджелис брал кредиты и разгонял фьючерсы на соевое масло. В какой-то момент Allied Crude Vegetable Oil заложила 1,8 миллиарда фунтов масла, хотя физически столько не существовало во всех Штатах. Никто так и не сверил цифры со статистикой Минсельхоза 🤦♂️
В ноябре 1963-го фьючерсы развернулись, ДеАнджелис не смог покрыть позиции, и Allied объявила банкротство. Когда всё всплыло, 2 брокера обанкротились, 51 банк понес убытки. Но главная жертва — American Express, которая выдавала значительную часть этих расписок. Акции AmEx упали почти вдвое — с $60 до $35.
Когда на Уолл-стрит в панике продавали American Express, нашелся 33-летний инвестор, который рассуждал так: «American Express — это бренд, дорожные чеки, кредитные карты. Скандал с маслом не разрушит компанию. Люди продолжат пользоваться ее услугами».
🗣 Конечно, это был Уоррен Баффетт. Оракул вложил в American Express $13 млн, примерно 40% активов Buffett Partnership, купив 5% компании. Через два года акции принесли ему +130%.
Одно из величайших мошенничеств XX века привело к одной из лучших инвестиционных сделок.
«Будьте жадными, когда другие боятся, и бойтесь, когда другие жадны».
#кулстори
Дискуссия