🍏 Apple -6% на постмаркете
Рекордные инвестиции в исследования и разработки: расходы на R&D достигли $11,7 млрд (+32% г/г). Apple не раскрывает инвестиции в ИИ, но основная часть вложений, скорее всего, приходится на эту статью расходов.
За девять месяцев Apple удвоила запасы: с $5,7 млрд в сентябре до $11,1 млрд к концу июня. Обычно компания держит минимальные складские остатки. Возможно, Apple заранее закупает компоненты на фоне ожидаемого дефицита памяти (DRAM).
Тим Кук признал, что рынок DRAM остается крайне концентрированным. Фактически Apple зависит от трех крупнейших производителей памяти — Micron, SK Hynix и Samsung.
🤔 Тем не менее CEO Apple считает: «Apple провела лучший июньский квартал в своей истории благодаря двузначному росту выручки iPhone, Mac и сервисов, а также росту во всех географических сегментах».
CFO Кеван Парех добавил: «Количество активных устройств Apple достигло нового исторического максимума во всех основных продуктовых категориях и во всех географических регионах».
🛒 Amazon +9%
Квартал оказался значительно сильнее ожиданий. По сравнению с прошлым годом выручка выросла почти на 20%, операционная прибыль увеличилась с $19,2 млрд до $27,5 млрд. Облачное подразделение Amazon Web Services показало самые высокие темпы роста за последние 18 кварталов, +37% год к году.
CEO Энди Джесси: «Бизнесы, связанные с ИИ и собственными чипами, уже приносят более $25 млрд годового оборота каждый».
Amazon повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год с $200 млрд до $220 млрд. Основная причина — резкий рост стоимости памяти (DRAM), необходимой для строительства ИИ-инфраструктуры.
- инвестиции в ИИ-серверы окупаются менее чем за три года;
- большинство новых контрактов на использование ИИ-мощностей заключается минимум на пять лет;
- дата-центры имеют срок службы более 30 лет и смогут использовать несколько поколений серверов.
🧠 Strategy -0,08%
Огромный бумажный убыток в $8,33 млрд против прогноза в +$3,86 млрд.
На конец квартала компания владела примерно 846 тыс. BTC, с начала года запасы биткоина выросли на 25%.
Майкл Сейлор заявил: «Несмотря на слабые настроения вокруг биткоина, мы продолжаем развивать бизнес и формировать новый класс активов — Digital Credit».
О новой стратегии для привилегированных акций STRC: «Наша цель — чтобы STRC торговались в диапазоне $99–100. Если цена будет ниже $100, мы намерены регулярно и дисциплинированно выкупать бумаги, масштабируя покупки в зависимости от цены и ликвидности».
