В совместном отчете консалтинговой компании IBC Real Estate и управляющей компании «Альфа-Капитал» представлен детальный анализ рынка ЗПИФ, включая историю его развития, типы фондов и состав активов. Особое внимание уделено розничным ЗПИФ: их структуре, географическому распределению объектов недвижимости, ключевым участникам рынка и перспективам дальнейшего развития.
Рынок ЗПИФ, инвестирующих в недвижимость, в России устойчиво растет. В 2025 году стоимость недвижимости в составе ЗПИФ превысила 2,4 трлн руб.
🔜 Структура ЗПИФ
В структуре недвижимых активов розничных ЗПИФ доминируют склады (80%). При этом на жилье приходится (10%), на торговые и офисные объекты — по 5%. Всего в розничных фондах — 4,7 млн кв. м недвижимости.
🔜 Доходность и тренды
Недвижимость закрепила за собой статус одного из ключевых активов в ЗПИФ. В условиях неопределенности инвесторы все чаще обращаются к активам, которые слабо коррелируют с динамикой акций и облигаций, поэтому инвестиции на рынке недвижимости продолжают работать даже во время кризисов на фондовом рынке.
За последние 10 лет складская недвижимость продемонстрировала наибольший прирост - ее стоимость увеличилась в 3,1 раза. УК продолжают рассматривать склады как один из наиболее перспективных классов активов благодаря устойчивости сегмента к кризисам. Кроме того, склады чаще сдаются крупным арендаторам на долгий срок, что снижает риски ротации и повышает устойчивость денежных потоков.
🔜 Новые возможности
В 2025 году появляется все больше фондов с низким порогом входа — инвестировать стало проще. На рынке активно внедряют цифровые решения, повышается прозрачность, расширяется география и типы объектов.
ЗПИФ — рабочий инструмент как для институциональных, так и для частных инвесторов. Рынок продолжит расти, а диверсификация активов вместе с прозрачностью только усиливают его привлекательность.
Подробности о ЗПИФ читайте в нашем отчете.
